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科達(dá)制造600499）1月3日發(fā)布投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表，公司于2023年12月31日接受47家機(jī)構(gòu)調(diào)研，機(jī)構(gòu)類(lèi)型為保險(xiǎn)公司、其他、基金公司、海外機(jī)構(gòu)、證券公司、陽(yáng)光私募機(jī)構(gòu)。 投資者關(guān)系活動(dòng)主要內(nèi)容介紹：
答：2023年前三季度國(guó)內(nèi)陶瓷機(jī)械業(yè)務(wù)受房地產(chǎn)市場(chǎng)影響較大，海外市場(chǎng)相對(duì)平穩(wěn)。目前，陶瓷機(jī)械海外訂單占比超60%，海外收入持續(xù)提升，與國(guó)內(nèi)收入持續(xù)接近。從海外市場(chǎng)銷(xiāo)售情況來(lái)看，印度、非洲、中東等國(guó)家及地區(qū)占比較高，主要集中在發(fā)展或者新興國(guó)家，歐美高端市場(chǎng)市占率較低。 從需求增長(zhǎng)潛力來(lái)看的話(huà)，東南亞潛力比較大，東南亞區(qū)域的人口基數(shù)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)以及城鎮(zhèn)化需求等可能會(huì)為陶瓷機(jī)械需求帶來(lái)驅(qū)動(dòng)；其次是南美的二次復(fù)蘇，比如秘魯、智利等國(guó)家，處于二次城鎮(zhèn)化復(fù)興的階段；第三是非洲，非洲城鎮(zhèn)化相對(duì)落后，人口基數(shù)較大，人均瓷磚消費(fèi)量較低，有巨大的潛力。 目前，我們也在不斷尋找“空白”市場(chǎng)，在鞏固、加深新興、發(fā)展中國(guó)家市場(chǎng)布局的同時(shí)，著重把目光望向歐美市場(chǎng)，包括2018年我們收購(gòu)了意大利唯高以及前段時(shí)間收購(gòu)了意大利模具公司FDS70%股權(quán)，一方面希望融合意式制造完善公司產(chǎn)品線(xiàn)及產(chǎn)品力，另外也希望加強(qiáng)與客戶(hù)的黏性，并整合收并購(gòu)公司的客戶(hù)資源，二者配合更好地拓展歐美高端市場(chǎng)。未來(lái)，我們認(rèn)為陶機(jī)海外的收入將占據(jù)一個(gè)較高的比例。
答：收入增長(zhǎng)主要源自國(guó)內(nèi)，一是新產(chǎn)品迭代，其次是舊產(chǎn)能的更新，這是國(guó)內(nèi)最主要的兩個(gè)驅(qū)動(dòng)力。終端銷(xiāo)售市場(chǎng)從傳統(tǒng)的陶瓷，發(fā)展到大板，再到巖板，通過(guò)新產(chǎn)品迭代帶動(dòng)上游設(shè)備的銷(xiāo)售，像現(xiàn)在的巖板不僅應(yīng)用于地磚，也可以應(yīng)用在家居行業(yè)，像廚房或餐桌臺(tái)面等。
答：我們相繼在印度、土耳其、印尼等國(guó)家建立子公司，希望可以通過(guò)設(shè)立海外子公司的方式，一是將配件、耗材及維修等服務(wù)前移，更好為客戶(hù)提供一些配套服務(wù)，以及時(shí)響應(yīng)客戶(hù)需求增加客戶(hù)粘性；二是通過(guò)建立全球銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)來(lái)推進(jìn)裝備和配件耗材的銷(xiāo)售，更好的開(kāi)拓全球市場(chǎng)。
答：科達(dá)制造陶瓷機(jī)械整體策略之一就是從設(shè)備供應(yīng)商轉(zhuǎn)向全方位陶瓷生產(chǎn)服務(wù)商。在配件耗材領(lǐng)域，配件耗材全球市場(chǎng)規(guī)模比陶機(jī)要大很多，同時(shí)它的服務(wù)粘性很強(qiáng)，一般需要根據(jù)工廠(chǎng)配件耗材實(shí)際情況來(lái)適配做供應(yīng)，可以和陶機(jī)銷(xiāo)售形成協(xié)同。前期我們主要在部分配件領(lǐng)域，目前正在重點(diǎn)發(fā)展配件及耗材業(yè)務(wù)，耗材領(lǐng)域中占比較大的一塊是墨水。我們今年收購(gòu)了國(guó)內(nèi)墨水龍頭國(guó)瓷康立泰40%股權(quán)，其去年收入大約10億，主要來(lái)自于國(guó)內(nèi)客戶(hù)。目前公司已與其共同設(shè)立了廣東康立泰公司，并由科達(dá)制造控股，未來(lái)將通過(guò)科達(dá)制造的海外客戶(hù)資源，推進(jìn)其海外業(yè)務(wù)的拓展。此外，科達(dá)制造還通過(guò)自身的技術(shù)工藝協(xié)助其進(jìn)一步降本。 目前，我們?cè)谌蛞呀?jīng)有超過(guò)80個(gè)配件倉(cāng)及服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)。在配件領(lǐng)域，對(duì)于核心裝備的一些配件，除了自己生產(chǎn)外，我們還希望通過(guò)收購(gòu)的方式，吸納一些優(yōu)秀的企業(yè)、技術(shù)，進(jìn)一步開(kāi)拓配件市場(chǎng)。比如我們收購(gòu)意大利模具企業(yè)FDS，它是做陶機(jī)領(lǐng)域最核心裝備壓機(jī)的模具，雖然營(yíng)收規(guī)模不大，但它獲得了較多意大利陶瓷客戶(hù)的認(rèn)可，且合作年限長(zhǎng)、黏性高，希望后續(xù)逐步轉(zhuǎn)化為我們的資源，并配合2018年收購(gòu)的意大利唯高，更好地深耕意大利乃至歐美等高端市場(chǎng)。
答：公司主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手為該領(lǐng)域排名第一的薩克米，其作為意大利企業(yè)在歐美地區(qū)較為具備優(yōu)勢(shì)。而科達(dá)設(shè)備特點(diǎn)是大批量、快速、性?xún)r(jià)比高，主要在發(fā)展中國(guó)家、新興國(guó)家具備較好市場(chǎng)，例如亞洲、非洲等地區(qū)。目前，科達(dá)制造也在持續(xù)布局、切入歐美等高端市場(chǎng)。
答：國(guó)內(nèi)主要為存量市場(chǎng)，增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)主要來(lái)自于下游新產(chǎn)品的迭代拉動(dòng)、陶機(jī)的更新?lián)Q代以及一些政策例如碳排放、環(huán)保政策對(duì)綠色化生產(chǎn)的要求等。海外市場(chǎng)，公司會(huì)進(jìn)一步深化全球化的布局，通過(guò)在每個(gè)大洲運(yùn)營(yíng)子公司建立全球銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)，進(jìn)一步提升市場(chǎng)份額。除此之外，我們還通過(guò)價(jià)值鏈向下延伸，開(kāi)展包括耗材配件、運(yùn)營(yíng)、承包、維修等各方面的服務(wù)。從宏觀來(lái)看，全球配件耗材的市場(chǎng)比陶機(jī)市場(chǎng)更為廣闊，配件耗材的使用頻率要比陶機(jī)高。未來(lái)隨著配件耗材領(lǐng)域的深入開(kāi)展，這一部分收入比例也會(huì)越來(lái)越高。
答：海外訂單的毛利率會(huì)比國(guó)內(nèi)高一點(diǎn)，公司后續(xù)通過(guò)持續(xù)加快海外發(fā)展，提升海外業(yè)務(wù)占比，同時(shí)通過(guò)毛利率更高的耗材業(yè)務(wù)的補(bǔ)充，去提升整個(gè)業(yè)務(wù)板塊的凈利率。另外，公司正在積極開(kāi)展的生產(chǎn)和管理精益項(xiàng)目也將助力公司凈利率的改善。相比起追求收入的規(guī)模，為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，目前我們也會(huì)更關(guān)注盈利水平的保障，我們也會(huì)在一些業(yè)務(wù)、訂單上進(jìn)行取舍，未來(lái)這塊業(yè)務(wù)我們希望整體朝著10%的凈利率目標(biāo)發(fā)展。
答：陶機(jī)的通用化主要圍繞、利用現(xiàn)有的陶瓷機(jī)械裝備的能力去外延，比如壓機(jī)的通用化，像鋁型材擠壓機(jī)，可以應(yīng)用于光伏邊框、汽車(chē)輪轂等領(lǐng)域；窯爐的通用化，像鋰云母焙燒窯等裝備，可以用于正極材料生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)等，包括我們也在做潔具、耐用材料及餐具等方面的窯爐；以及原料設(shè)備、智能倉(cāng)儲(chǔ)裝備、包裝裝備、拋磨設(shè)備等，都會(huì)在合適的時(shí)機(jī)向外延伸。
答：公司的鋁型材擠壓機(jī)已供貨永臻科技等企業(yè)，可用于鋁合金建筑型材、光伏邊框、電動(dòng)汽車(chē)關(guān)鍵結(jié)構(gòu)件、動(dòng)力電池包殼體等領(lǐng)域。今年鋁型材擠壓機(jī)接單、客戶(hù)使用反饋都還不錯(cuò)，在慢慢增長(zhǎng)，上半年接單超過(guò)1.7億元。
答：公司最初主要做陶瓷機(jī)械，在實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)甚至全球的龍頭地位后，開(kāi)始不斷地嘗試第二增長(zhǎng)曲線(xiàn)年左右，公司在考察了很多地區(qū)后，最后與合作伙伴一起到非洲開(kāi)展調(diào)研?；诜侵摭嫶蟮娜丝诒尘?、依賴(lài)進(jìn)口瓷磚的市場(chǎng)情況以及較低的城鎮(zhèn)化水平等，公司決定和合作伙伴一起在非洲開(kāi)展建陶業(yè)務(wù)。 2016年，我們?cè)诜侵蘅夏醽喓腺Y建設(shè)了第一個(gè)陶瓷廠(chǎng)，實(shí)現(xiàn)當(dāng)年建設(shè)、當(dāng)年投產(chǎn)、當(dāng)年盈利的成果?；诳夏醽喌那闆r，后續(xù)我們又在加納、坦桑尼亞、塞內(nèi)加爾、贊比亞等地建設(shè)瓷磚項(xiàng)目。憑借公司本身多年的陶瓷機(jī)械制造優(yōu)勢(shì)及經(jīng)驗(yàn)，以及合作伙伴在非洲多年經(jīng)營(yíng)的渠道優(yōu)勢(shì)，合資公司隨著持續(xù)的產(chǎn)能釋放，迅速鋪開(kāi)了市場(chǎng)。
答：非洲部分地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施配套、原材料等方面相較于國(guó)內(nèi)來(lái)說(shuō)還有所欠缺，比如我們?cè)诳夏醽喌牡谝粋€(gè)項(xiàng)目的用水，是我們的團(tuán)隊(duì)尋找水源，并且?guī)ьI(lǐng)工程隊(duì)打井、鋪管并引水至廠(chǎng)區(qū)，包括引電以及瓷磚的原材料也都需要團(tuán)隊(duì)自行尋找解決，現(xiàn)在我們也是在非洲當(dāng)?shù)貎?chǔ)備了一些原材料礦。 目前，公司海外建材生產(chǎn)基地本土員工占比超過(guò)90%，并且越來(lái)越多本地人被提拔至中層管理崗位。因此，跨境經(jīng)營(yíng)還必須面對(duì)當(dāng)?shù)氐姆ㄖ苇h(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、勞工環(huán)境、習(xí)俗文化等差異。經(jīng)過(guò)這幾年的摸索與成長(zhǎng)，現(xiàn)在遇到這些問(wèn)題已是游刃有余了。
答：合資公司是在毛里求斯成立持股平臺(tái)，在每個(gè)國(guó)家設(shè)立項(xiàng)目公司，并延伸了陶瓷、潔具、玻璃等業(yè)務(wù)。未來(lái)，科達(dá)制造和森大集團(tuán)將圍繞包括但不限于瓷磚、潔具、玻璃等品類(lèi)的建材產(chǎn)品，在全球范圍內(nèi)推動(dòng)更廣泛的合作。
答：在瓷磚品牌銷(xiāo)售上，合資公司在打造多個(gè)品牌，其中，特福是我們?cè)诜侵拮钪饕钠放?，生產(chǎn)和銷(xiāo)售當(dāng)?shù)厥忻嫔纤Ｒ?jiàn)的各個(gè)規(guī)格瓷磚，對(duì)比當(dāng)?shù)赝?guī)格產(chǎn)品，品牌知名度及質(zhì)量上相對(duì)更好。此外，合資公司還在非洲設(shè)立了一個(gè)高端品牌，已在多個(gè)國(guó)家試點(diǎn)，主要銷(xiāo)售偏大規(guī)格等高端瓷磚，目前效果不錯(cuò)。
答：2022年瓷磚銷(xiāo)量1.2億㎡，營(yíng)收約33億元，產(chǎn)銷(xiāo)平衡。目前我們?cè)诳夏醽?、加納、贊比亞、塞內(nèi)加爾、坦桑尼亞5個(gè)國(guó)家建設(shè)了6個(gè)生產(chǎn)基地，除了在本國(guó)銷(xiāo)售外，還向周邊的國(guó)家出口，目標(biāo)覆蓋區(qū)域主要圍繞在撒哈拉沙漠以南地區(qū)的非洲國(guó)家。根據(jù)前三季度情況來(lái)看，超過(guò)半數(shù)是在生產(chǎn)基地所在國(guó)銷(xiāo)售，另有部分是向非洲其他國(guó)家出口。
答：合資公司銷(xiāo)售模式主要是經(jīng)銷(xiāo)商，下面直接就是終端門(mén)店，采取分類(lèi)管理，絕大部分采用專(zhuān)賣(mài)店的形式，只能銷(xiāo)售科達(dá)的瓷磚品牌，另有少部分適用批發(fā)商的模式，限制較少，但兩者在激勵(lì)措施、扶持力度、采購(gòu)價(jià)格等方面會(huì)有區(qū)別。此外，還有小部分大宗的消費(fèi)者會(huì)直接來(lái)購(gòu)買(mǎi)?？傮w來(lái)說(shuō)相對(duì)于國(guó)內(nèi)層級(jí)來(lái)說(shuō)比較扁平化。
答：目前非洲子公司生產(chǎn)的瓷磚主要為小規(guī)格瓷磚，也有部分600×600mm等大規(guī)格瓷磚的生產(chǎn)與銷(xiāo)售，主要用作地磚、墻磚等，并根據(jù)當(dāng)?shù)乜蛻?hù)審美進(jìn)行設(shè)計(jì)優(yōu)化。 非洲這幾年總體經(jīng)濟(jì)水平是上升的，但當(dāng)前瓷磚的價(jià)格相比于幾年前同規(guī)格產(chǎn)品單價(jià)其實(shí)相差不多，并且基于科達(dá)的陶瓷制造能力，我們提供的瓷磚質(zhì)量也提升了很多。此外，我們也在實(shí)時(shí)根據(jù)市場(chǎng)需求調(diào)整瓷磚產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，盡可能提高高凈值、效益更好的產(chǎn)品生產(chǎn)比例。放長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，我們認(rèn)為后面還是有議價(jià)空間的。
答：從客戶(hù)消費(fèi)趨勢(shì)來(lái)看，前期市政、商業(yè)工程占比會(huì)多一些，比如學(xué)校、醫(yī)院、酒店等。目前居民的消費(fèi)也在慢慢起來(lái)，我們相信在未來(lái)的10-20年期間，非洲城鎮(zhèn)化率將進(jìn)一步提升，帶動(dòng)居民個(gè)人在瓷磚、潔具、玻璃等建材需求量的提升。
答：我們的合作伙伴森大集團(tuán)是最早進(jìn)入非洲、南美洲等海外市場(chǎng)的國(guó)際貿(mào)易企業(yè)之一，擁有廣泛的營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)。合資公司瓷磚產(chǎn)品生產(chǎn)出來(lái)后替代了森大原有的瓷磚銷(xiāo)售品類(lèi)，借助森大的銷(xiāo)售渠道優(yōu)勢(shì)，很快就展開(kāi)銷(xiāo)售并盈利。后續(xù)玻璃等品類(lèi)投產(chǎn)后也會(huì)參考、借鑒瓷磚的銷(xiāo)售成功經(jīng)驗(yàn)。
答：潔具的銷(xiāo)售渠道和瓷磚的渠道是可以協(xié)同，潔具是需要品牌去拉動(dòng)的一個(gè)品類(lèi)，需要花時(shí)間去培育、運(yùn)營(yíng)品牌。目前，公司在當(dāng)?shù)卮蛟斓臐嵕咂放剖侵懈叨似放疲a(chǎn)品質(zhì)量和性?xún)r(jià)比在當(dāng)?shù)貋?lái)說(shuō)是比較好的，包括加納潔具廠(chǎng)前期試運(yùn)行，我們從銷(xiāo)售終端反饋得知，需求量都還不錯(cuò)，包括目前當(dāng)?shù)伛R桶等潔具主要還是依賴(lài)進(jìn)口。我們相信在未來(lái)品牌培育到一定階段后，潔具有望達(dá)到不錯(cuò)的盈利水平。
答：非洲人口基數(shù)較大，每個(gè)國(guó)家的城鎮(zhèn)化水平會(huì)有差異，整體城鎮(zhèn)化速度不會(huì)像中國(guó)的那么快。因此，在瓷磚產(chǎn)能達(dá)到一定規(guī)模后，我們根據(jù)終端的需求橫向地?cái)U(kuò)展?jié)嵕吆筒Ａн@些建材品類(lèi)。同時(shí)，瓷磚業(yè)務(wù)積累的渠道、品牌等優(yōu)勢(shì)，可更好地賦能、促進(jìn)海外建材業(yè)務(wù)的整體發(fā)展。 此外，我們裝備業(yè)務(wù)方面也會(huì)做一些潔具設(shè)備，部分潔具設(shè)備可由我們自己提供，因此在裝備業(yè)務(wù)方面也能夠有一些協(xié)同；同時(shí)在為這些生產(chǎn)基地提供設(shè)備的過(guò)程中，我們也會(huì)不斷積累經(jīng)驗(yàn)，正向促進(jìn)潔具設(shè)備業(yè)務(wù)能力的提升。
答：經(jīng)過(guò)我們的調(diào)研，非洲地區(qū)還在城鎮(zhèn)化發(fā)展階段，有比較大的建材發(fā)展?jié)摿Γ捌诮ú男枨笾饕蕾?lài)進(jìn)口。因此我們選取了政治和營(yíng)運(yùn)環(huán)境較穩(wěn)定、人口規(guī)模及增長(zhǎng)潛力較大、經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)較好、市場(chǎng)規(guī)模較大、地理位置較好、各方限制相對(duì)較少的國(guó)家，陸續(xù)建設(shè)本土產(chǎn)能，再輻射周?chē)姆侵迖?guó)家，比如東非烏干達(dá)、盧旺達(dá)、馬拉維及西非多哥、貝寧、布基納法索等多個(gè)國(guó)家。除前期布局的5個(gè)國(guó)家外，目前我們也正在科特迪瓦、喀麥隆以及南美的秘魯建設(shè)建材項(xiàng)目。此外，對(duì)于目前政治和營(yíng)運(yùn)環(huán)境不太穩(wěn)定，但經(jīng)濟(jì)發(fā)展、市場(chǎng)規(guī)模等方面又比較有潛力的，合資公司會(huì)考慮、嘗試先出口的方式進(jìn)行提前布局，后續(xù)再根據(jù)具體情況做進(jìn)一步的判斷。
答：我們也在持續(xù)觀察一些南美、中亞等機(jī)會(huì)。我們?cè)谀厦雷霎a(chǎn)品配套的時(shí)候已經(jīng)觀察很多年，我們認(rèn)為這些區(qū)域未來(lái)會(huì)面臨長(zhǎng)周期、快增長(zhǎng)的狀態(tài)，所以會(huì)選擇一些未來(lái)增長(zhǎng)、確定性比較大、機(jī)會(huì)多的市場(chǎng)，比如近期我們?cè)谀厦烂佤數(shù)牟Ａы?xiàng)目已經(jīng)開(kāi)始動(dòng)工。但項(xiàng)目拓展還是要根據(jù)我們的資金情況來(lái)，需要考慮資本支出、關(guān)注全球經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)以及政治局勢(shì)等。
答：目前公司在非洲的本土競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手主要是來(lái)自于中國(guó)的一家企業(yè)，兩者的產(chǎn)能規(guī)模相差不是很大，產(chǎn)能布局在部分國(guó)家會(huì)有重合。另外，疫情影響結(jié)束后，還會(huì)受到一些進(jìn)口瓷磚的競(jìng)爭(zhēng)，但這部分進(jìn)口瓷磚主要是滿(mǎn)足一些差異化的需求，比如一些特殊規(guī)格、特殊圖案等瓷磚。但總體來(lái)看，我們認(rèn)為非洲的建材市場(chǎng)主要還是一個(gè)增量市場(chǎng)。
答：主要在于本土化的成本優(yōu)勢(shì)、渠道優(yōu)勢(shì)、管理優(yōu)勢(shì)、技術(shù)優(yōu)勢(shì)以及資金優(yōu)勢(shì)。公司海外建材業(yè)務(wù)立足于本地資源、本土市場(chǎng)、本土人力等，主要原材料實(shí)現(xiàn)本土化，本土員工占比超過(guò)90%，整體運(yùn)營(yíng)成本相較進(jìn)口瓷磚產(chǎn)品更有優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，得益于合作伙伴深耕非洲多年的貿(mào)易優(yōu)勢(shì)，以及合資公司海外管理團(tuán)隊(duì)多年本土化運(yùn)營(yíng)的經(jīng)驗(yàn)，從銷(xiāo)售端和管理端都能對(duì)新項(xiàng)目的開(kāi)拓進(jìn)行快速賦能。例如，非洲當(dāng)?shù)氐幕A(chǔ)設(shè)施配套相較于國(guó)內(nèi)來(lái)說(shuō)有所欠缺、相對(duì)落后，在用水、用電、原料等多方面需要公司團(tuán)隊(duì)自行解決；此外，與當(dāng)?shù)厝藛T、社區(qū)等的相處和管理方式，也需要公司摸索、適應(yīng)，因此在非洲的運(yùn)營(yíng)管理相對(duì)于各項(xiàng)配套成熟的國(guó)內(nèi)來(lái)說(shuō)挑戰(zhàn)更大，而我們目前已經(jīng)具備成熟的海外管理運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)。另外，科達(dá)制造作為建材機(jī)械的生產(chǎn)商，在建材生產(chǎn)流程和精益生產(chǎn)中更加具有經(jīng)驗(yàn)，能夠很好將裝備優(yōu)勢(shì)賦能建材的生產(chǎn)流程。最后，相較于非洲當(dāng)?shù)氐母哔J款利率，2020年公司通過(guò)與IFC等機(jī)構(gòu)達(dá)成的長(zhǎng)期合作，使得非洲工廠(chǎng)能夠獲得更低成本的資金支持，加之較好的盈利水平、經(jīng)營(yíng)效率，業(yè)務(wù)整體具有良好的資金優(yōu)勢(shì)。
答：截至第三季度末，公司已于非洲五國(guó)運(yùn)營(yíng)6個(gè)生產(chǎn)基地，擁有17條建筑陶瓷生產(chǎn)線(xiàn)條潔具生產(chǎn)線(xiàn)。同時(shí)，公司肯尼亞基蘇木潔具生產(chǎn)項(xiàng)目、坦桑尼亞建筑玻璃生產(chǎn)項(xiàng)目、喀麥隆和科特迪瓦陶瓷生產(chǎn)項(xiàng)目以及南美秘魯建筑玻璃生產(chǎn)項(xiàng)目等正在建設(shè)中。在現(xiàn)有全部在建項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計(jì)公司將合計(jì)形成年產(chǎn)近2億平方米建筑陶瓷、260萬(wàn)件潔具及40萬(wàn)噸建筑玻璃的產(chǎn)能。此外，公司也在尋找“空白”市場(chǎng)，積極探索、尋找沒(méi)有本土產(chǎn)能，但人口規(guī)模、經(jīng)濟(jì)發(fā)展?jié)摿τ植诲e(cuò)的市場(chǎng)區(qū)域；同時(shí)，公司也會(huì)根據(jù)市場(chǎng)以及銷(xiāo)售情況，對(duì)現(xiàn)有生產(chǎn)基地進(jìn)行技改或產(chǎn)能擴(kuò)建。并且，公司未來(lái)也不排除會(huì)在一些目前未涉及的區(qū)域進(jìn)行一些建材項(xiàng)目的收并購(gòu)，從而快速搶占市場(chǎng)份額，完成區(qū)域整合。
答：前期受?chē)?guó)際物流受阻、海運(yùn)費(fèi)漲價(jià)等因素影響，非洲當(dāng)?shù)卮纱u產(chǎn)品供應(yīng)短缺，產(chǎn)品價(jià)格有多次上漲，因此這幾年我們?cè)诜侵薜臉I(yè)務(wù)凈利潤(rùn)均保持較高水平。我們認(rèn)為，后續(xù)非洲瓷磚產(chǎn)品的價(jià)格可能會(huì)逐步回歸到常態(tài)，毛利率和凈利潤(rùn)不會(huì)一直維持這么高的水平。但非洲地區(qū)瓷磚產(chǎn)品的需求量還在增長(zhǎng)，我們的產(chǎn)能也在建設(shè)中，在公司本土化的經(jīng)營(yíng)策略下，一方面公司在生產(chǎn)成本、人力成本等方面具備優(yōu)勢(shì)，同時(shí)非洲當(dāng)?shù)氐匿N(xiāo)售渠道相對(duì)國(guó)內(nèi)更加扁平化，后續(xù)我們還會(huì)做一些降本增效以及在終端開(kāi)展一些渠道布局等工作?；谝陨锨闆r，我們認(rèn)為這塊業(yè)務(wù)會(huì)保持在合理的利潤(rùn)水平。
答：首先，海外建材生產(chǎn)基地會(huì)根據(jù)實(shí)際情況優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)。在建材生產(chǎn)過(guò)程中，能源成本占比較大，所以我們會(huì)通過(guò)搭建光伏發(fā)電設(shè)施代替部分發(fā)電。 其次，海外建材也會(huì)逐步加深本土化經(jīng)營(yíng)程度，從優(yōu)化原材料本地采購(gòu)結(jié)構(gòu)、增加員工本土化比例等工作，來(lái)降低成本。此外，海外建材也會(huì)借鑒陶瓷機(jī)械成熟的生產(chǎn)和管理精益項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)，開(kāi)啟精益改善工作賦能生產(chǎn)流程提質(zhì)增效。
答：主要是以下兩部分，公司海外建材部分所在國(guó)家除了本土化銷(xiāo)售外還要做出口，就會(huì)涉及到清關(guān)、運(yùn)輸?shù)瘸绦颉Ｉ蠼?jīng)過(guò)多年的當(dāng)?shù)刭Q(mào)易經(jīng)營(yíng)，在清關(guān)、運(yùn)輸?shù)瘸绦蛞延谐墒斓哪Ｊ?。為了進(jìn)一步降低成本，合資公司會(huì)通過(guò)森大的渠道開(kāi)展一部分貿(mào)易。另外，因海外建材業(yè)務(wù)合資運(yùn)營(yíng)，部分森大的人員為合資公司提供服務(wù)。在每個(gè)工廠(chǎng)體量較小時(shí)，會(huì)優(yōu)先從成本角度經(jīng)營(yíng)，雙方股東協(xié)同發(fā)展；隨著每個(gè)國(guó)家的工廠(chǎng)在當(dāng)?shù)氐臉I(yè)務(wù)及體量的增長(zhǎng)，我們已逐步開(kāi)始組建團(tuán)隊(duì)獨(dú)立運(yùn)營(yíng)。
答：早期我們海外建材項(xiàng)目的資金籌備一般情況一部分是由股東出資，另一部分是通過(guò)貸款渠道，但目前主要是通過(guò)海外建材業(yè)務(wù)板塊的盈余資金以及貸款出資。在貸款渠道，基于對(duì)公司海外建材業(yè)務(wù)以及社會(huì)責(zé)任的認(rèn)可，世界銀行旗下金融機(jī)構(gòu)IFC于2020年與公司簽訂了長(zhǎng)期貸款協(xié)議，為非洲項(xiàng)目提供7年期低息貸款，相較于非洲地區(qū)高利率的銀行貸款，具備較好的資金及財(cái)務(wù)成本優(yōu)勢(shì)。此外，今年科達(dá)制造又與IFC等機(jī)構(gòu)進(jìn)行了融資，以便更好地助力海外建材業(yè)務(wù)多品類(lèi)、跨區(qū)域的快速發(fā)展。
答：海外建材銷(xiāo)售一般按照當(dāng)?shù)刎泿沤Y(jié)算，部分是美元結(jié)算。我們除了保留一部分的運(yùn)營(yíng)資金外，其它的會(huì)爭(zhēng)取及時(shí)換成美元，希望盡可能地平滑匯率的影響。此外，我們整體的海外業(yè)務(wù)會(huì)考慮做一些金融衍生品來(lái)對(duì)沖，比如套期保值業(yè)務(wù)。
答：科達(dá)持有非洲工廠(chǎng)51%股權(quán)，合作伙伴持有49%，目前我們對(duì)于海外建材業(yè)務(wù)的要求是在控制好資產(chǎn)負(fù)債表的情況下，有利潤(rùn)還要分紅，近幾年也一直保持穩(wěn)定的分紅。
答：最早公司在做清潔煤制氣裝備的時(shí)候，積累了大量的碳基材料處理等相關(guān)技術(shù)。在2015年左右，公司著手新一輪的增長(zhǎng)點(diǎn)布局，就從碳基材料相關(guān)領(lǐng)域?qū)ふ?，而鋰電?fù)極材料主要以石墨為主。早期我們?cè)诎不粘闪⒘税不招虏牧瞎鹃_(kāi)始著手團(tuán)隊(duì)組建和負(fù)極材料的研發(fā)，并在2017年設(shè)立了福建科達(dá)新能源，著手生產(chǎn)基地的布局。同時(shí)，我們也看中了正極材料中碳酸鋰的機(jī)會(huì)，并接觸到當(dāng)時(shí)藍(lán)科鋰業(yè)的原股東?；趯?duì)新能源產(chǎn)業(yè)的看好，以及對(duì)鹽湖提鋰的技術(shù)評(píng)估以及經(jīng)營(yíng)規(guī)劃的展望，我們當(dāng)時(shí)收購(gòu)了藍(lán)科鋰業(yè)其他少數(shù)股東的股份，間接持有43.58%的股權(quán)。目前，公司通過(guò)藍(lán)科鋰業(yè)投資收益帶來(lái)的分紅，已收回對(duì)其相關(guān)投資。
答：今年前三季度公司自營(yíng)的負(fù)極材料業(yè)務(wù)產(chǎn)銷(xiāo)量其實(shí)同比是提升的，產(chǎn)銷(xiāo)率相對(duì)也比較高，但受產(chǎn)品價(jià)格大幅下降的影響，負(fù)極材料業(yè)務(wù)的營(yíng)收發(fā)展受限。此外，受益于降本增效多重舉措，公司第三季度負(fù)極材料盈利能力已經(jīng)環(huán)比改善，后續(xù)也會(huì)持續(xù)加強(qiáng)降本增效工作。
答：在客戶(hù)端，我們主要面向儲(chǔ)能領(lǐng)域企業(yè)，相較于行業(yè)同類(lèi)產(chǎn)品，我們負(fù)極材料循環(huán)次數(shù)和安全性能方面會(huì)更加有優(yōu)勢(shì)。未來(lái)公司負(fù)極材料成品也將主要供應(yīng)給儲(chǔ)能領(lǐng)域客戶(hù)，部分會(huì)配置動(dòng)力及數(shù)碼類(lèi)客戶(hù)。
答：前三季度，公司通過(guò)安徽、福建基地已具備4萬(wàn)噸/年石墨化、2萬(wàn)噸/年人造石墨產(chǎn)能。我們其實(shí)前期規(guī)劃了國(guó)內(nèi)整體15萬(wàn)噸人造石墨產(chǎn)能，并計(jì)劃擇機(jī)協(xié)同境外資源啟動(dòng)5萬(wàn)噸負(fù)極材料的海外產(chǎn)能建設(shè)，但目前基于終端市場(chǎng)情況，我們?cè)诮ǖ母＝ǘ谂c重慶合計(jì)年產(chǎn)10萬(wàn)噸人造石墨項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度有所放緩，后續(xù)將根據(jù)市場(chǎng)情況及客戶(hù)需求分步地安排建設(shè)進(jìn)度、產(chǎn)能釋放等。
答：雖然現(xiàn)在人造石墨終端的價(jià)格有所低迷，但是前端的原材料成本價(jià)格也在下降。后續(xù)公司一方面也正通過(guò)規(guī)?；a(chǎn)能建設(shè)去降低管理成本邊際，同時(shí)在保障產(chǎn)品質(zhì)量和穩(wěn)定性的前提下，采用優(yōu)化導(dǎo)電和保溫結(jié)構(gòu)等降低能耗措施以及提升技術(shù)工藝等方式去降本增效。此外，公司開(kāi)展的鋰電裝備業(yè)務(wù)也將在產(chǎn)品性能、節(jié)能降耗等方面更好賦能正在建設(shè)的重慶及福建生產(chǎn)基地。未來(lái)我們將努力實(shí)現(xiàn)毛利率的優(yōu)化提升。
答：科達(dá)制造本身是做陶瓷機(jī)械的，生產(chǎn)線(xiàn)的供應(yīng)中間有一段是窯爐這類(lèi)燒成產(chǎn)品，我們發(fā)現(xiàn)鋰電材料的燒結(jié)過(guò)程，其實(shí)和瓷磚的燒制過(guò)程是比較像的，所以針對(duì)鋰電材料的燒結(jié)研發(fā)了相關(guān)燒成設(shè)備?；?0余年的陶機(jī)裝備的研發(fā)技術(shù)及經(jīng)驗(yàn)積累，公司于2022年戰(zhàn)略性開(kāi)啟了鋰電材料裝備業(yè)務(wù)，目前已有鋰精礦、正負(fù)極材料等裝備的研發(fā)成果，未來(lái)將進(jìn)一步延伸產(chǎn)品線(xiàn)。 鋰電裝備訂單目前來(lái)看，需求相比去年確實(shí)有所減緩。其中，部分投資者把投負(fù)極材料的周期拉長(zhǎng)了，也有部分投資者可能繼續(xù)看市場(chǎng)情況再定。
答：藍(lán)科鋰業(yè)前三季度碳酸鋰產(chǎn)量約2.58萬(wàn)噸，銷(xiāo)量約2.84萬(wàn)噸，庫(kù)存約0.16萬(wàn)噸；前三季度收入55.11億元、凈利潤(rùn)32.30億元，為公司帶來(lái)超14億元的歸母凈利潤(rùn)貢獻(xiàn)。
答：碳酸鋰價(jià)格的波動(dòng)對(duì)上游企業(yè)來(lái)說(shuō)是沒(méi)法控制的，但鹽湖提鋰在市場(chǎng)上具有很大的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，未來(lái)也會(huì)保持這種優(yōu)勢(shì)。我們也將盡可能去推動(dòng)藍(lán)科鋰業(yè)持續(xù)的降本以及技術(shù)優(yōu)化工作，并探討、支持相關(guān)激勵(lì)機(jī)制，促進(jìn)藍(lán)科鋰業(yè)的長(zhǎng)期、可持續(xù)發(fā)展。同時(shí)，我們也將通過(guò)藍(lán)科鋰業(yè)持續(xù)的現(xiàn)金分紅，逐步推動(dòng)我們主營(yíng)業(yè)務(wù)在全球市場(chǎng)的投資及布局。
答：藍(lán)科鋰業(yè)目前持續(xù)推進(jìn)技改，并采用增加天然氣供應(yīng)等措施保障冬季生產(chǎn)，將爭(zhēng)取完成今年生產(chǎn)目標(biāo)3.6萬(wàn)噸，加上去年底庫(kù)存，銷(xiāo)售目標(biāo)4萬(wàn)噸。 藍(lán)科鋰業(yè)目前擁有3萬(wàn)噸/年碳酸鋰產(chǎn)能裝置，截至前三季度，藍(lán)科鋰業(yè)最高日產(chǎn)量已突破140噸。未來(lái)2~3年內(nèi)，公司希望通過(guò)技術(shù)提升、工藝升級(jí)、后端沉鋰母液回收等方式，爭(zhēng)取實(shí)現(xiàn)5萬(wàn)噸/年以?xún)?nèi)的產(chǎn)能。
答：公司間接持有藍(lán)科鋰業(yè)43.58%股份，控制其48.58%投票權(quán)。藍(lán)科鋰業(yè)的凈利潤(rùn)會(huì)以48.58%的比例計(jì)算在公司的投資收益中，但對(duì)公司歸母凈利潤(rùn)的影響為43.58%，今年前三季度影響公司歸母凈利潤(rùn)約14億元。
問(wèn)：未來(lái)藍(lán)科鋰業(yè)對(duì)公司是否會(huì)維持高分紅的狀態(tài)，公司層面是否也會(huì)一直保持高分紅？
答：如果未來(lái)碳酸鋰維持一個(gè)比較合適的價(jià)格，藍(lán)科鋰業(yè)每年也會(huì)有一定的收益。在保障藍(lán)科鋰業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、技改、研發(fā)等支出的情況下，近兩年雙方股東也達(dá)成共識(shí)盡可能地分紅。從科達(dá)角度來(lái)說(shuō)，這幾年隨著公司收益的增加，公司分紅金額也持續(xù)增加，這是我們作為上市公司的態(tài)度，希望公司隨著整體經(jīng)營(yíng)情況的變好，能夠?yàn)楣蓶|帶來(lái)更好的回報(bào)。所以在公司保持不錯(cuò)利潤(rùn)貢獻(xiàn)的情況下，我們會(huì)保持比較好的分紅水平。
答：藍(lán)科鋰業(yè)的日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)主要是由管理層負(fù)責(zé)，而在董事會(huì)層面，會(huì)決策藍(lán)科鋰業(yè)的重大事項(xiàng)，并聽(tīng)取藍(lán)科鋰業(yè)的經(jīng)營(yíng)匯報(bào)。藍(lán)科鋰業(yè)董事會(huì)由5名成員構(gòu)成，其中科達(dá)制造提名2位董事，分別為科達(dá)制造的董事張仲華先生、董秘李躍進(jìn)先生，而張董目前也擔(dān)任藍(lán)科鋰業(yè)的董事長(zhǎng)。股東雙方會(huì)在董事會(huì)層面探討藍(lán)科鋰業(yè)的未來(lái)發(fā)展，支持藍(lán)科鋰業(yè)的各項(xiàng)技改、研發(fā)、經(jīng)營(yíng)管理工作。
答：建材機(jī)械方面，更多是海外基地的建設(shè)和陶機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈吸納一些優(yōu)秀的企業(yè)、技術(shù)，比如今年啟動(dòng)了土耳其基地的建設(shè)，也收購(gòu)了兩個(gè)配件耗材的標(biāo)的等，但這些項(xiàng)目的資本開(kāi)支相對(duì)不大。海外建材方面，主要是陶瓷、潔具、玻璃等建材項(xiàng)目的建設(shè)，目前公司坦桑尼亞和秘魯?shù)慕ㄖＡa(chǎn)項(xiàng)目、喀麥隆及科特迪瓦的陶瓷項(xiàng)目等正在建設(shè)中。鋰電材料方面，主要是福建二期基地和重慶基地合計(jì)年產(chǎn)10萬(wàn)噸人造石墨產(chǎn)能的建設(shè)，不過(guò)相關(guān)建設(shè)進(jìn)度有所放緩，另外國(guó)外的石墨礦也在勘探過(guò)程中，等勘探報(bào)告出來(lái)后再做下一步計(jì)劃。
答：公司董事會(huì)由12名董事組成，已形成了與業(yè)務(wù)結(jié)合有效的管理模式，其中董事長(zhǎng)負(fù)責(zé)集團(tuán)戰(zhàn)略規(guī)劃，三位執(zhí)行董事分別管理公司陶瓷機(jī)械、海外建材、鋰電材料業(yè)務(wù)，另有四位大股東提名的非執(zhí)行董事以及四位獨(dú)立董事提供專(zhuān)業(yè)判斷及行使監(jiān)督職能。目前，各大股東對(duì)公司現(xiàn)在的管理模式、經(jīng)營(yíng)發(fā)展及戰(zhàn)略規(guī)劃等方面還是都比較認(rèn)可的。
答：基于對(duì)公司的了解以及認(rèn)可，公司前十大股東中有三位下游的客戶(hù)相關(guān)方，比如第一大股東梁總（宏宇創(chuàng)始人）、新明珠、謝悅增，他們是通過(guò)2020年定增進(jìn)入科達(dá)的前十大股東。其中，梁總最早是在2019年初通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)自行買(mǎi)入成為持股5%以上大股東，基于對(duì)公司的認(rèn)可再通過(guò)定增成為公司第一大股東，今年的下半年其實(shí)梁總也再次在二級(jí)市場(chǎng)增持科達(dá)制造的股票，也是基于對(duì)公司戰(zhàn)略和發(fā)展的認(rèn)可，看好公司海外的布局。這幾年，公司在做好經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)上，持續(xù)通過(guò)現(xiàn)金分紅、股份回購(gòu)等措施來(lái)持續(xù)回報(bào)投資者，相信各位股東對(duì)公司還是很有信心的。
答：經(jīng)過(guò)公司與梁總溝通，首先梁總的質(zhì)押比例會(huì)控制在一定范圍內(nèi)，目前股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)有限，不存在平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)。其次梁總的股票質(zhì)押并非為自己的融資，而是為其控制的企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)中進(jìn)行融資提供的增信措施，而相關(guān)主體的融資用于各自的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、資金周轉(zhuǎn)等，還款來(lái)源是相關(guān)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)收入及自籌資金。 并且，梁總自身也具有很好的履約能力，若后續(xù)有相關(guān)平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)，梁總也將采取包括但不限于補(bǔ)充保證金等措施應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。
答：公司商譽(yù)約9億，近一半來(lái)自于藍(lán)科鋰業(yè)，雖然近期碳酸鋰價(jià)格有所下跌，但藍(lán)科成本較低，且為綠色循環(huán)項(xiàng)目，具備很好盈利水平及競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；其他主要來(lái)自于海外建材和建材機(jī)械板塊，相關(guān)子公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及運(yùn)營(yíng)情況良好;
