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　　從無到有、從弱到強(qiáng)，近年來，我國光伏產(chǎn)業(yè)在規(guī)模、技術(shù)以及市場(chǎng)應(yīng)用領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)超越，成為中國制造的一張靚麗名片?！拔覀円婵陀^認(rèn)識(shí)光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展形勢(shì)，堅(jiān)定信心，多措并舉，進(jìn)一步鞏固提升優(yōu)勢(shì)，為共建清潔美麗世界作出更大貢獻(xiàn)?！?月3日，工業(yè)和信息化部黨組書記、部長李樂成主持召開第十五次制造業(yè)企業(yè)座談會(huì)時(shí)指出，要聚焦重點(diǎn)難點(diǎn)，依法依規(guī)、綜合治理光伏行業(yè)低價(jià)無序競(jìng)爭(zhēng)，引導(dǎo)企業(yè)提升產(chǎn)品品質(zhì)，推動(dòng)落后產(chǎn)能有序退出，實(shí)現(xiàn)健康、可持續(xù)發(fā)展。

　　當(dāng)前，光伏行業(yè)正面臨供需錯(cuò)配、非理性低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)等多重挑戰(zhàn)，企業(yè)盈利承壓、脫困迫在眉睫。為何會(huì)出現(xiàn)這些問題？企業(yè)如何破局？政府與行業(yè)又該如何發(fā)力推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展？針對(duì)以上議題，記者專訪了中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)咨詢專家、中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)專家組副主任呂錦標(biāo)。

　　近年來，中國光伏企業(yè)憑借技術(shù)與成本優(yōu)勢(shì)，在全球新能源市場(chǎng)占據(jù)絕對(duì)主導(dǎo)地位，全產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)遙遙領(lǐng)先，市場(chǎng)規(guī)模連年快速增長。然而，在行業(yè)持續(xù)繁榮的表象之下，企業(yè)卻深陷虧損泥沼，經(jīng)營困境日益加劇。呂錦標(biāo)指出，企業(yè)“片面追求市場(chǎng)占有率、盲目擴(kuò)產(chǎn)拼規(guī)模”的發(fā)展模式，已成為制約光伏產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的核心癥結(jié)。

　　2022年，晶澳科技（002459.SZ）7次官宣擴(kuò)產(chǎn)，累計(jì)投資近500億元；隆基綠能（601012.SH）投資145.5億元，在鄂爾多斯建設(shè)46GW單晶硅棒及切片項(xiàng)目，此外，還投資452億元建設(shè)西咸新區(qū)100GW硅片+50GW電池項(xiàng)目；晶科能源（688223.SH）投資110億元建設(shè)11GW高效電池、8GW組件及5GW電池組件生產(chǎn)線年，通威股份（600438.SH）、隆基綠能、晶澳科技繼續(xù)擴(kuò)產(chǎn)，晶科能源則宣布在山西投資560億元實(shí)施大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。

　　“為搶占市場(chǎng)份額，企業(yè)不惜舉債擴(kuò)產(chǎn)，疊加上市融資便利，規(guī)?？焖贁U(kuò)張的同時(shí)，負(fù)債率也持續(xù)高企?！眳五\標(biāo)認(rèn)為，這種“互聯(lián)網(wǎng)式燒錢”思維在光伏產(chǎn)業(yè)愈演愈烈：企業(yè)試圖通過低價(jià)策略擠壓競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，甚至“以虧換量”。

　　呂錦標(biāo)介紹，從2023年四季度起，全行業(yè)進(jìn)入虧損周期，多晶硅、組件等核心環(huán)節(jié)持續(xù)“失血”。數(shù)據(jù)顯示，2024年，A股68家光伏制造企業(yè)，合計(jì)虧損約257億元。而在2023年，則是合計(jì)盈利993億元。

　　呂錦標(biāo)分析，光伏行業(yè)的核心問題在于對(duì)自身定位的認(rèn)知偏差——將制造業(yè)屬性的光伏發(fā)電裝備制造業(yè)等同于互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，誤判“燒錢換市場(chǎng)”的可持續(xù)性。事實(shí)上，光伏產(chǎn)品作為發(fā)電設(shè)備，其市場(chǎng)需求雖長期增長，但企業(yè)生存的根本仍在于盈利能力，而非單純的市占率。

　　與互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)“燒錢淘汰對(duì)手后壟斷平臺(tái)”的邏輯不同，光伏產(chǎn)業(yè)作為裝備制造業(yè)，系統(tǒng)化技術(shù)體現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)鏈各端點(diǎn)點(diǎn)滴滴、無處不在的工藝改進(jìn)集成，當(dāng)前占主流的晶體硅光伏產(chǎn)業(yè)擁有相同的技術(shù)支撐和裝備及輔助配套，技術(shù)更新和工藝改進(jìn)快速，但也容易形成優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品同質(zhì)化，企業(yè)之間可以有成本與性價(jià)比差距，但難以形成“代際碾壓”。

　　“大家都想通過低價(jià)把對(duì)手逼退，但誰也沒能力徹底淘汰誰。”呂錦標(biāo)坦言，當(dāng)前行業(yè)呈現(xiàn)“全行業(yè)虧損卻無企業(yè)實(shí)質(zhì)性退出”的現(xiàn)象：多數(shù)企業(yè)選擇維持產(chǎn)能，以多晶硅為例，低價(jià)時(shí)通過階段性停產(chǎn)減少虧損，僅保留核心團(tuán)隊(duì)與產(chǎn)線保養(yǎng)，一年虧損可以控制在億元范圍；而自以為成本優(yōu)勢(shì)開足生產(chǎn)的企業(yè)，哪怕只有10萬噸，一年虧損超過10億，還不算庫存積壓占用資金。

　　以組件環(huán)節(jié)為例，晶科能源2024年組件出貨量92.9GW，位居全球第一。當(dāng)年歸母凈利潤為0.99億元，但扣非凈利潤為虧損9.32億元，這是其自2013年以來扣非凈利潤首次出現(xiàn)年度虧損。晶澳科技2024年組件出貨量79.447GW。該公司2024年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入701.21億元，同比下降14.02%，歸屬于上市公司股東凈利潤為-46.56億元，同比由盈轉(zhuǎn)虧。通威股份2024年組件出貨量45.71GW。該公司2024年實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入919.94億元，同比下降33.87%；歸母凈利潤虧損70.39億元。

　　截至2025年二季度，全行業(yè)已連續(xù)虧損近2年。呂錦標(biāo)預(yù)測(cè)，三季度仍難見轉(zhuǎn)機(jī)。按照資本市場(chǎng)規(guī)則，連續(xù)兩年虧損的企業(yè)將面臨ST風(fēng)險(xiǎn)，這對(duì)依賴融資擴(kuò)產(chǎn)的光伏企業(yè)而言，無疑是嚴(yán)峻考驗(yàn)。

　　呂錦標(biāo)建議，頭部企業(yè)需盡快摒棄“以規(guī)模論英雄”的發(fā)展邏輯，技術(shù)上沒有代際優(yōu)勢(shì)，成本管控只是來自外部?jī)?yōu)惠，就不應(yīng)該熱衷生產(chǎn)競(jìng)賽和市場(chǎng)爭(zhēng)奪。光伏還是很年輕的產(chǎn)業(yè)，唯有主流企業(yè)回歸“盈利為本”的商業(yè)本質(zhì)，才能實(shí)現(xiàn)中國光伏產(chǎn)業(yè)從“技術(shù)領(lǐng)先”“規(guī)模領(lǐng)先”到“高質(zhì)量領(lǐng)先”的跨越。

　　今年1月份，國家發(fā)展改革委發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》明確，嚴(yán)禁低效重復(fù)建設(shè)，鼓勵(lì)專業(yè)化分工。

　　“我們既要反對(duì)低水平重復(fù)建設(shè)，也要反對(duì)高水平同質(zhì)化惡性競(jìng)爭(zhēng)?！痹趨五\標(biāo)看來，部分企業(yè)在技術(shù)水平相當(dāng)?shù)那闆r下，盲目擴(kuò)產(chǎn)導(dǎo)致產(chǎn)能過剩，亦加劇了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的無序性。

　　與此同時(shí)，一些企業(yè)不顧自身技術(shù)優(yōu)勢(shì)，盲目擴(kuò)張全產(chǎn)業(yè)鏈，刻意追求“大而全”，從硅片、電池到組件全鏈條覆蓋，甚至涉足配套業(yè)務(wù)，擠壓了上下游中小企業(yè)的生存空間。呂錦標(biāo)分析，這種現(xiàn)象背后，與地方招商引資的“規(guī)模偏好”不無關(guān)系——地方政府為追求總投資規(guī)模，傾向于引入“全產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目”，而企業(yè)為獲取優(yōu)惠政策，往往被動(dòng)響應(yīng)，忽視了自身資金風(fēng)險(xiǎn)與專業(yè)能力邊界?！捌髽I(yè)投入數(shù)百億資金，地方優(yōu)惠僅占極小比例，卻要承擔(dān)巨額負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)，這種‘為優(yōu)惠政策而擴(kuò)產(chǎn)’的邏輯亟待糾正。”呂錦標(biāo)說道。

　　呂錦標(biāo)建議，主流企業(yè)應(yīng)該有戰(zhàn)略定力，在核心環(huán)節(jié)做優(yōu)做強(qiáng)后，才可能根據(jù)資源條件適度延伸產(chǎn)業(yè)鏈，要避免盲目追求“大而全”，破壞光伏產(chǎn)業(yè)生態(tài)。

　　此外，光伏制造業(yè)作為發(fā)電裝備產(chǎn)業(yè)，其發(fā)展邏輯與傳統(tǒng)能源設(shè)備不同：前者依賴市場(chǎng)化驅(qū)動(dòng)技術(shù)進(jìn)步和成本下降，而后者受資源價(jià)格波動(dòng)影響更大?！捌絻r(jià)上網(wǎng)前，政策通過發(fā)電端補(bǔ)貼推動(dòng)組件成本下降，這一階段已完成；但當(dāng)前政策若仍聚焦制造端直接扶持，反而可能扭曲市場(chǎng)信號(hào)?！眳五\標(biāo)表示，政策需正視新能源與傳統(tǒng)能源替代過程中的矛盾，避免因協(xié)調(diào)不足導(dǎo)致轉(zhuǎn)型阻力。說到底還是在市場(chǎng)運(yùn)用端的暢通和發(fā)展節(jié)奏給予預(yù)警和指引。

　　呂錦標(biāo)特別強(qiáng)調(diào)，當(dāng)前政策最關(guān)鍵的作用是“傳遞信心”。“光伏全產(chǎn)業(yè)鏈涉及千萬從業(yè)者，關(guān)聯(lián)玻璃、鋼材、化工等眾多配套產(chǎn)業(yè)，給予中國光伏產(chǎn)業(yè)地位的認(rèn)同和信心傳遞，就是最重要的政策加持?！彼赋?，通過明確態(tài)度釋放“與行業(yè)共渡難關(guān)”的信號(hào)，穩(wěn)定資本市場(chǎng)與供應(yīng)鏈預(yù)期——這既能緩解銀行對(duì)企業(yè)的信貸擔(dān)憂，也能避免上下游企業(yè)因恐慌引發(fā)債務(wù)連鎖反應(yīng)?！爱?dāng)市場(chǎng)相信行業(yè)長期向好，支持和相信市場(chǎng)主體有意愿有能力走出困境，企業(yè)才敢沉下心來調(diào)整，盡快終止‘以價(jià)換量’的惡性循環(huán)?！?

　　對(duì)于企業(yè)而言，呂錦標(biāo)認(rèn)為，光伏龍頭企業(yè)首要任務(wù)是重建對(duì)品質(zhì)與品牌的自信：“不能再陷入低價(jià)泥潭，低于成本的訂單堅(jiān)決不接，重拾對(duì)自身產(chǎn)品價(jià)值的認(rèn)可?！?

　　他強(qiáng)調(diào)，企業(yè)必須摒棄“低價(jià)清市場(chǎng)”的競(jìng)爭(zhēng)策略：“過去兩年的實(shí)踐已經(jīng)證明，試圖通過虧損換份額、擠垮對(duì)手的思路完全行不通——大家都在虧現(xiàn)金流，誰也無法獨(dú)善其身?！逼髽I(yè)應(yīng)回歸“盈利為本”的經(jīng)營本質(zhì)，“中國光伏產(chǎn)品技術(shù)成熟、性價(jià)比突出，全球無敵，本應(yīng)是盈利產(chǎn)業(yè)，持續(xù)虧損不符合商業(yè)邏輯，更難以為繼?！?

　　在市場(chǎng)份額與盈利的平衡上，呂錦標(biāo)直言：“盲目追求高份額毫無意義。與其占20%份額虧100億，不如守住10%份額實(shí)現(xiàn)盈利。”他進(jìn)一步分析，若龍頭企業(yè)集體縮減產(chǎn)能、控制出貨量，市場(chǎng)供需失衡的局面將快速緩解，“供應(yīng)不超需求，價(jià)格自然回升，這是簡(jiǎn)單的市場(chǎng)規(guī)律。”

　　當(dāng)前行業(yè)的核心問題在于優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能嚴(yán)重過剩。對(duì)此，他建議企業(yè)“以銷定產(chǎn)、去庫存為先”，“庫存未清前暫停生產(chǎn)，避免越產(chǎn)越虧、現(xiàn)金斷流?！蓖瑫r(shí)，要做好“長期低開工率”的準(zhǔn)備：“未來幾年維持50%左右的開工率，反而能讓價(jià)格回歸成本線，哪怕每瓦賺一分錢，也比巨虧強(qiáng)?！?

　　至于行業(yè)何時(shí)能回歸健康軌道，呂錦標(biāo)認(rèn)為，關(guān)鍵在龍頭企業(yè)的決心：“只要主要企業(yè)達(dá)成共識(shí)，停止擴(kuò)張，控制產(chǎn)出、停止低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，最快第二個(gè)月就能看到變化，價(jià)格至少能回升至成本線。若后續(xù)能維持供需平衡，行業(yè)便可逐步進(jìn)入低毛利率但可持續(xù)的常態(tài)，像傳統(tǒng)制造業(yè)一樣，以幾個(gè)點(diǎn)的凈利潤率穩(wěn)健發(fā)展?！?

　　面對(duì)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、市場(chǎng)需求變化，呂錦標(biāo)指出，光伏企業(yè)提升競(jìng)爭(zhēng)力需聚焦三大方向：

　　一是技術(shù)差異化，避免隨大流。當(dāng)前行業(yè)存在“設(shè)備廠家交鑰匙工程”“技術(shù)人員自由流動(dòng)”導(dǎo)致模式趨同等問題，企業(yè)需跳出同質(zhì)化陷阱，加大自主研發(fā)投入，在關(guān)鍵技術(shù)和產(chǎn)品線（如電池效率、材料創(chuàng)新、降本工藝等）上形成獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，而非簡(jiǎn)單復(fù)制行業(yè)通用路徑。

　　二是重塑品牌差異化，找回溢價(jià)能力。如今光伏產(chǎn)品品牌溢價(jià)幾乎消失，企業(yè)應(yīng)通過品質(zhì)管控、服務(wù)升級(jí)、市場(chǎng)定位細(xì)分等方式，強(qiáng)化品牌認(rèn)知度與信任度，讓品牌成為區(qū)分于競(jìng)品的重要標(biāo)簽，擺脫“僅靠?jī)r(jià)格競(jìng)爭(zhēng)”的困境。

　　三是體制機(jī)制創(chuàng)新，激活企業(yè)家精神。企業(yè)需打破僵化的管理模式，建立更靈活的決策機(jī)制、激勵(lì)機(jī)制與人才培養(yǎng)體系，充分釋放團(tuán)隊(duì)創(chuàng)造力。鼓勵(lì)單一的家族企業(yè)嘗試眾創(chuàng)共贏的產(chǎn)業(yè)發(fā)展生態(tài)；同時(shí)，企業(yè)家應(yīng)回歸商業(yè)本質(zhì)，以長期主義視角布局戰(zhàn)略，而非沉迷短期規(guī)模擴(kuò)張，用創(chuàng)新思維應(yīng)對(duì)行業(yè)變革。

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